DeFi去中心化金融项目总结

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摘要

去中心化金融(DeFi)是一场能够让用户在无需依靠中心化实体的情况下使用诸如借贷和交易等金融服务的运动。这些金融服务由去中心化应用(Dapp)提供,而大部分应用部署在以太坊平台上。DeFi指代一系列替代银行、保险、债券和货币市场等机构的产品和服务。DeFi Dapp允许用户将它们提供的服务组合起来,从而开启更多的可能性。针对目前出现的各去中心金融应用,进行场景与应用的分类汇总。

DeFi项目入口官网汇总

去中心化稳定币

去中心化借贷

去中心化交易所

去中心化衍生品

去中心化资产管理

去中心化彩票

去中心化支付

去中心化保险

DeFi仪表盘

DeFi简介

去中心化金融(DeFi)是一场能够让用户在无需依靠中心化实体的情况下使用诸如借贷和交易等金融服务的运动。这些金融服务由去中心化应用(Dapp)提供,而大部分应用部署在以太坊平台上。DeFi指代一系列替代银行、保险、债券和货币市场等机构的产品和服务。DeFi Dapp允许用户将它们提供的服务组合起来,从而开启更多的可能性。

DeFi代表着一场旨在推行无国界、无审查、无障碍金融产品的运动。旨在通过消除对中介方的需要来彻底变革传统金融服务,归根到底,其最大优势在于能够消除中介机构并在零审查的环境下运行。但需要指出的是,DeFi目前仍处于早期试验阶段。

DeFi改造传统银行系统三个关键部分

1.支付 & 清算系统(汇款)

我们在使用传统的银行支付服务时,通常可以深切感受到其中的痛点——牵涉世界各地银行的汇款通常需要几个工作日才能完成,而且会包含种类繁多的手续费。更为麻烦的是,还可能存在与汇款所需证明文件、反洗钱法律的遵守、隐私等相关的问题。

而在DeFi活动中,加密货币允许绕过转账过程中可攫取可观利润的中间人。转账速度更快、转账交易会无条件地被处理,并且只需支付相比银行更低的手续费。例如,将加密货币转移到全球任何一个账户仅需花费15秒到5分钟的时间以及支付一笔很少的手续费。

2.可获取性

据世界银行估计,截至2017年,有17亿人没有在金融机构处持有账户,其中一半以上来自发展中国家。他们主要来自于贫困家庭,他们没有银行账户的主要原因包括贫困、地理位置和信任上的问题。
对17亿没有银行账户人群来说,获得银行服务是十分困难的——但DeFi有潜力使之变得简单。访问DeFi Dapp (去中心化应用程序) 只需要用户拥有一部接入互联网的手机,而不需要经过冗长的验证流程。世界银行估计,在17亿没有银行账户的人群中,三分之二的人拥有移动电话。因此,区别于传统银行,DeFi Dapp可以成为这些人获取金融产品的门户。

3.中心化 & 透明度

银行是导致金融体系崩溃的中心节点之一——雷曼兄弟(Lehman Brothers)的倒闭引发了2008年金融危机。让权力和资金集中于银行手中是十分危险的。普通投资者无法充分了解金融机构的运作,这导致2008年金融危机的一系列事件,包括其中信用评级机构向高风险按揭证券给予了AAA评级。

反观DeFi,建立在公共区块链(如以太坊)上的DeFi协议大都是开源的,便于审计和提升透明度。这些协议通常会有去中心化的治理组织来确保每个人都清楚到底发生了什么事,并确保没有作恶者能够单独地做出恶意决策。DeFi协议会被编写为一行行代码,这些代码完全按照其编写的方式运行。你无法去欺骗代码,因为它对每个参与者一视同仁而不会区别对待。由于代码会开源供大众审查,任何漏洞都会很快地显现出来。

按中心化程度划分的DeFi应用

1. 中心化

特征:托管,中心化喂价,中心化地决定利率,追加保证金时中心化地注入流动性

例子:Salt, BlockFi, Nexo, 和 Celsius

2. 半去中心化(具有上述一个或多个而非全部的特征)

特征:非托管,去中心化喂价,无须许可地发起保证金追加,无须许可地调整流动性,去中心化地决定利率,去中心化平台开发/升级

例子:Compound, MakerDAO, dYdX, 和 bZx

3. 完全去中心化

特征:每个组件都是去中心化的

例子:目前还没有完全去中心化的DeFi协议

目前,大多数DeFi Dapp属于半去中心化的范畴。

DeFi类别

1. 稳定币

中心化稳定币

如Tether,每枚USDT在其发行机构的银行账户上都有一美元作为背书。 然而,USDT的一大缺点是用户需要信任其美元准备金是完全抵押且确实存在的。

去中心化稳定币

通过超额抵押的方法以去中心化的形式创建,完全在去中心化账本上运行,由去中心化自治组织管理,而且其准备金可由任何人公开审计。

2.借贷

去中心化借贷允许任何人抵押其数字资产,然后利用抵押资产获得贷款。同时,用户还可以从他们的资产中获得收益,通过把资产注入借贷池赚取利息的方式参与贷款市场。通过去中心化借贷,借贷者不再需要银行账户或进行信誉检查。

3.交易所

去中心化交易所旨在通过允许用户在不放弃其资产保管权的情况下交易加密货币来解决上述问题。由于无需像中心化交易所那样存入资产,用户也就无需信任交易所确实保持其偿付能力。

4.衍生品

衍生品是一种价值来源于股票、商品、货币、指数、债券或利率等其它标的资产的合约。交易者可以使用衍生品来对冲他们的头寸,从而降低他们在特定交易中的风险。衍生品合约主要在中心化平台上进行交易。目前,许多DeFi平台正开始构建去中心化衍生品市场。

5.基金管理

基金管理是监管你的资产并管理其现金流以产生投资回报的过程。基金管理主要有主动型和被动型两种。在DeFi中,一些项目已经开始允许以去中心化的方式实现被动型基金管理。DeFi的透明度使用户能够很容易地跟踪资金是如何管理的,并知晓他们要支付的费用。

6.彩票

结合DeFi的彩票可将资金池的托管转移到以太坊智能合约上。

7.支付

随着DeFi的发展,越来越多创新的支付方式正在被创造和试验。如某个Dapp项目是旨在通过将支付重置为流模式而非我们熟悉的交易来改变我们处理支付的方式。流支付的可能性将催生大量潜在的货币应用。。流支付可以想象为有着更精细和更高准确性的“pay as you use”(一种按实际使用付费的模式)。

8.保险

涉及到大量资金转出过程,智能合约中锁定的代币都容易受到智能合约漏洞的影响。这些风险凸显了购买保险的必要性,尤其是当用户在DeFi上处理大量资金的时候,可以利用去中心化保险。

当前DeFi用户面临的风险点

1. 技术风险:智能合约存在漏洞,遭到安全性攻击;

2. 流动性风险:类似Compound平台的流动性耗尽;

3. 密钥管理风险:平台的主私钥可能被盗取。

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